泰國2024年加密新規發布，投資人該如何規避風險？

受新冠疫情影響，泰國旅遊業遭遇重創，加密貨幣市場成為拯救泰國經濟的重量級稻草。根據統計，截至2023年6月，泰國加密貨幣市場年度交易額突破＄1,300億，交易所註冊用戶超過290 萬，約有20.1%的人口交易或持有加密貨幣，全球加密貨幣採用指數位居全球第十。

                                                                                                              數據來源：Chainalysis

加密貨幣市場吸引人數多，交易市場規模之大，相較其旅遊產業也不遑多讓。如此龐大的交易市場和「全民交易」的高漲情緒，與泰國寬鬆而完善的加密貨幣監管政策深度相關。但泰國並非一開始就放開了加密交易，而是經歷了嚴厲禁止到逐漸寬鬆，再到快速立法放開交易的政策演變。那麼，泰國加密貨幣監管政策的演變是怎麼樣的呢？接下來讓我們一探究竟。

一、從嚴格禁止加密貨幣交易到ICO禁令開放

泰國在2018年之前，一直堅守「嚴令禁止加密貨幣交易」的監管思維。但2017年正處於大量專案密集ICO的巔峰時期，即便是各國都有嚴格管控，但仍阻擋不了投資人蜂擁而來參與ICO的決心。直到2017年底，ICO市場的熱度才開始消退，但在此時，泰國對於加密貨幣的監管思維有了新的變化。

在2017年ICO浪潮中，大量泰國個人投資者參與了JFIN Coin 等多個知名ICO項目，而在關注到境內各加密項目開啟ICO浪潮之後，泰國證券交易委員會經過長達數月的公眾諮詢，決定推出加密貨幣和初始代幣發行（ICO）的指導方針，並預備接受加密貨幣交易。

2018年1月，泰國證券交易委員會（SEC）宣布舉辦聽證會，表示要在加密貨幣創新與投資者保護之間取得平衡，讓投資者免受ICO的詐騙。 3月，泰國證券交易委員會（SEC）公佈《數位資產商業緊急法令》草案。 5月14日，《數位資產商業緊急法令》正式生效。該法案規定泰國證券交易委員會（SEC）是泰國境內所有數位資產的官方監管者，並將數位資產分為加密貨幣、數位代幣、其他數位資產三種類型。同時要求涉及數位資產交易的各相關方需要向SEC註冊，並取得業務許可。

泰國《數位資產商業緊急法令》既是其國內第一部有關數位資產的法規，同時也是全球首個明確頒布的監管法規。自這部法規開始，ICO及加密貨幣交易在泰國有了正式條文規定，整個加密市場也開始走向規範化。

二、日新月異的加密法規，讓泰國成為了Web3從業人員的天堂

●2018年6月，泰國發表數位資產監管指南

繼5月中旬發布《數位資產商業緊急法令》之後，短短幾週之內，泰國證券交易委員會發布《泰國數位資產ICO 發行指導⽅針》，文件在6月8日對外公開，並在7月4日正式生效。該指南允許投資者合法交易比特幣、以太坊、比特現金、以太經典、萊特幣、瑞波幣、恆星幣等七種主流加密貨幣，並允許 ICO 發行方申請發行和申請提供數位代幣。

●2018年7月，泰國SEC 發布支援數位資產業務營運的標準

短短一個月的時間，泰國證券交易委員會（SEC）就快速推出了《數位資產業務營運標準》文件，該文件主要針對加密貨幣交易所、經紀商、資產交易商。根據該法令規定，在泰國經營加密貨幣交易業務的加密企業必須獲得財政部頒發的數位資產業務經營許可。同時具備完善的系統、重要的資訊揭露、高效率的資訊科技、IT審計、財務報表等營運內容。 7月24日，泰國證券交易委員會（SEC）正式接受數位資產業務相關執照的申請。

●2018年12月，泰國SEC放寬提供數位代幣標準，支援預售和私人銷售

2018 年12 月，泰國證券交易委員會（SEC）發佈公告稱要放寬數位貨幣發售規則，允許符合要求的加密代幣項目可向50人以內發售代幣，或向任何人發送不超過2000萬泰銖的代幣。該標準的指定主要是試圖在ICO代幣發行與投資者風險之間尋找一個平衡點。

●2019年12月，泰國SEC預備調整數位資產標準，改善ICO Portal審核流程

在本次數位資產法規的調整中，泰國證券交易委員會（SEC）修改了數位資產經營許可證的部分申請規則，例如更改繳納費用的截止日期、為被許可人提供要求延長期限的機會、改進營商規則等等，同時完善了ICO Portal的審批流程、技術系統指南、資料儲存、保護投資人利益等監管標準。

●2020年4月， SEC調整了 ICO Portal 的核准標準

2020 年 4 月 ，泰國證券交易委員會（SEC）調整了 ICO Portal 的核准標準。該標準要求加密企業必須在批准之前結清第一年費用，並在批准之日的180天內準備好工作系統，同時證明專案方擁有高效的資訊科技系統。

●2020年8月，SEC 要求加密交易帳戶必須嚴格遵守KYC標準

2020年8月，泰國證券交易委員會（SEC）要求各加密企業必須嚴格遵守「了解你的客戶」（KYC）標準，這項標準在全球都是普適性的加密法規。該法規要求加密企業設定KYC等級，以方便不同類型的客戶使用。

●2021 年 2 月，SEC要求加密企業遵守投資者知識測試標準

2021年2月，泰國證券交易委員會（SEC）要求加密企業遵守投資者知識測試標準，在提供加密服務之前，為加密用戶進行知識測試，並拒絕為不符合測試的用戶提供服務。

●2021 年 5 月，SEC規定DeFi涉及數位代幣發行的業務需要遵守法規

2021年2月，泰國證券交易委員會（SEC）發佈公告稱，根據《數位資產法令》，在泰國運營的DeFi 專案如果涉及發行數位代幣來服務用戶，則需要獲得業務許可牌照並遵守《數位資產法令》。其他類似借貸、空投、抽獎等活動也需要遵守相應法規。

●2021 年 8 月，SEC規定加密企業必須保護平台使用者資產

2021年8月，泰國證券交易委員會（SEC）發佈公告稱，所有加密企業必須在一個月內開始執行用戶資產保護規定。該規定要求平台客戶資金需要多人簽名授權才能提款或轉賬，平台存放的用戶加密資產不得挪作他用，禁止將用戶資金存放商業銀行謀求利息。

8月5日，泰國證券交易委員會（SEC）批准《禁止數位資產業務業者提供具有數位資產特徵的隱私幣服務的原則修正案》，該修正案規定禁止加密企業提供隱私幣服務。

●2022 年 2 月 ，SEC修正廣告法規原則，限制加密廣告宣傳誘導性宣傳

2022年2月，泰國證券交易委員會（SEC）提出修正商業經營者廣告法規的原則。此原則規定加密廣告不得誇大宣傳，需要清楚恰當，並在加密企業官方管道發布，不得在其他公共區域發布廣告。

●2022 年 3 月，SEC 發布《數位資產業務運營商服務標準規範》

2022 年3 月，泰國證券交易委員會（SEC）發布《數位資產業務運營商服務標準規範》，該規範要求加密企業不得使用加密貨幣支付商品或購買服務，不得使用加密貨幣做為支付手段，以免影響泰國金融安全。

●2022 年 12 月，SEC 發布《 ICO 入口網站及數位代幣發行監管標準》草案

2022 年 12 月，泰國證券交易委員會（SEC）發布《 ICO 門戶和數位代幣發行監管標準》草案，該草案規完善了ICO門戶監管規則和相關數位代幣發行規則的原則。

●2023年3月，SEC 發布《整體數位資產監管政策》

2023 年 3月，泰國證券交易委員會（SEC）發布《整體數位資產監管政策》。該政策涵蓋了加密領域全產業鏈的監管政策，包括一級市場代幣的發行、二級市場交易所的經營監管等等。

●2023 年 11 月，SEC 更新了債務類 ICO 和支援 ICO 的基礎設施標準

2023 年3月，泰國證券交易委員會（SEC）更新了《債務類ICO 和支持ICO 的基礎設施標準》，該標準新增了債務類ICO與基礎設施類的ICO產品，並對二者做了詳細規定。規定要求以上兩類加密項目的信譽必須經由ICO門戶進行評估與揭露，同時要對ICO項目進行盡職調查與財產評估等等。

從2018年到2023年，泰國加密貨幣監管政策經歷了多次的完善與更新，整個監管範圍細緻的深入到加密產業每一個環節中。 無論是企業註冊、數字資產發行、數字貨幣交易、用戶資產保護、加密衍生品的監管、KYC盡職調查的上下游加密產業規範，還是ICO發行門戶、投資者引導、加密企業註冊指南等貼心細則。 都說明泰國對加密產業不是單純的監管，而是以深度參與，深度擁抱的方式，快速引導國內加密市場的發展。

這種寬鬆且便捷的市場歡迎，要遠比其他市場更適合開展加密業務。 對於加密企業來說，只需關注泰國證券交易委員會（SEC）官方網站，就可以按照《數字資產業務運營商》的指引，一步步的申請相關證件及開辦企業，十分便利。

而對於加密投資者來說，無論是在泰國參與加密貨幣交易，亦或者是參與DeFi等衍生品業務，泰國《數字資產商業緊急法令》都有相應的保護條款，例如平臺入金與使用者加密資產不可挪作他用、提款轉款需要多重授權; 加密廣告不得誇大虛假宣傳，不得在非官方渠道宣傳。 這些相應條款不僅解決了用戶對於中心化平台資產存放安全的擔憂，還可讓消費者盡量少的遭遇加密騙局。

三、泰國交易加密貨幣或推出相關服務時需要考慮哪些問題

1、稅務問題

●個人交易者交易加密貨幣需繳納預扣稅與個人所得稅

詳細的加密貨幣監管，必然帶來完善的稅務制度。對個人來說，在泰國交易任何加密貨幣，或透過挖礦、質押等加密獲得獲益，都需要繳納預扣稅、個人所得稅。

■預扣稅：預扣稅是指透過加密活動（如投資、挖礦等等）獲利，則獲利的部分需要繳納15%的預扣稅。
■個人所得稅：個人所得稅是累進制的，一般稅率在5%-37%之間。所有泰國居民或在泰國居住滿180天的居民，透過加密貨幣獲得的收入，都需要繳納個人所得稅。個人所得稅可以根據透過租屋、醫療、服務、僱用等不同形式扣除。
■增值稅：個人營業額超過120萬泰銖，需繳納7%的增值稅，部分情況下增值稅可以申請退稅。

基本上來說，在泰國的投資者只需要按照規定繳納預扣稅、增值稅和個人所得稅即可，但也不排除因居住身份或其他特殊要求下產生的新稅種，投資者還需在年度繳納稅的過程中，進行再次確認，以免造成遺漏。

●在泰國開設加密企業，則需依情況繳納企業所得稅、增值稅、預扣稅、特別營業稅

■企業所得稅：泰國的企業所得稅繳納也是階梯式的。淨利＜100萬泰銖，繳納20%；淨利在100萬到300萬泰銖之間的，繳納25%。但通常來說，進駐泰國的企業會根據不同情況享有多種免稅政策。在註冊企業之前，加密創業者應諮詢當地的具體政策，以便於享受最好的政策扶持。

■增值稅：泰國營業額超過120萬泰銖的企業需要繳納7%的增值稅，但在部分情況下也可以申請退稅，具體以實際情況而定。

■預扣稅：對於在泰國合法經營加密業務的企業來說，預扣稅是可以免除的，但如果是國外公司或其法人，則需要正常繳納15% 的預扣稅。

■特別營業稅：該稅種目前還沒有具體的規定，但它會是增值稅的一個變種，加密企業只需要繳納特別營業稅。

2、提供加密服務需要注意什麼？

在泰國提供加密服務，相對來說比較輕鬆，泰國證券交易委員會（SEC）專門發布了《數位資產業務運營商》指導手冊，該手冊分為標準摘要、手冊/指南、相關規則、相關表格、申請經營數位資產業務的許可證五個部分，加密企業只需要根據指導手冊的要求，一步步完成企業註冊與證件申請即可，此後就可以開展加密業務了。

需要注意的是，該手冊詳細講解了加密企業的註冊流程與相關費率，也包括了所需要提交的證件和填寫的表格，還有所需申請的加密執照等等，是一個十分詳盡的指導規範。但除該手冊的規範要求之外，加密企業還需要遵守泰國的稅務法規，履行稅務繳納的義務，並遵守反洗錢法的規定，合法合規的經營業務。

總結

泰國的加密貨幣監管政策不僅完善，而且十分細膩，它在各方面努力的平衡加密企業與投資者之間的關係，盡量在穩定之中減弱雙方的風險。或許正是官方大力扶持的原因，讓泰國成為全球排名前十的加密貨幣採用國，才會有全民炒幣交易盛況的出現。未來擁有完善加密監管規則的泰國，也確實是加密投資者與加密企業的Web3樂園。

參考資料：

[1] 2018.5.14 泰國證券交易委員會（SEC）頒布《數位資產法》 詳見：《數位資產商業緊急法令》

[2] 2018.7 泰國證券交易委員會（SEC）推出《數位資產業務營運標準》 詳見：《數位資產業務營運標準》

[3] 2021.8.5 泰國證券交易委員會（SEC）批准《禁止數位資產業務業者提供具有數位資產特徵的隱私幣服務的原則修正案》。

[4] 2022 年 3 月，泰國證券交易委員會（SEC）發布《數位資產業務營運商服務標準規範》

[5] 2022 年 12 月，泰國證券交易委員會（SEC）發布《 ICO 入口網站及數位代幣發行監管標準》草案

[6] 2023 年 3月，泰國證券交易委員會（SEC）發布《總體數位資產監管政策》。

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