加密期權 101：加密期權交易的投資者指南

加密期權交易簡介

期權合約是一種金融產品，交易者可以在其中購買股票、商品或加密貨幣等標的資產的衍生品。 對於希望對沖多頭或空頭交易風險的交易者來說，這種衍生品絕對是其中一種工具。 加密期權不是持有現貨，而是一種合約，賦予你以特定價格買賣資產的權利，但沒有義務。 期貨和期權的區別主要在於期權有到期日和/或時間。 到期時，標的資產的價格必須位於行使價的正確一側（基於所進行的交易），交易者才能獲利。 美式期權在給定的時間範圍內提供該權利，而歐式期權只能在特定的到期日行使。

加密貨幣是否有期權呢？

加密貨幣交易所正在迅速採用幾種傳統的金融流程和工具，期權是集成到加密生態系統中的最新衍生品之一。 交易者更喜歡期權，因為它的周期回報短，而且是一種對沖風險、快速獲利和使交易者的投資組合多樣化的方法。 過去幾年，交易所和交易員對期權交易越來越感興趣，未完成的合約價值高達數十億美元。 到目前為止，最受歡迎的期權對是 ETH/USDT。 FAMEEX 在 2022 年率先推出了 ETH/USDT 期權對。加密期權的支持者認為，市場應該採用更多的主流貨幣對來提供充足的對沖和投資機會。

什麼是加密期權？

期權為用戶提供購買期權，在預定週期結束之前預測標的資產的價格變動。 之後，價格在到期時與交易者預測的方向相同。 然後，獲勝者分享預測不正確的交易者的溢價。

• 溢價：期權溢價是期權合約的價格。 因此，它是期權合約的賣方（作者）從買方那裡獲得的收入。

• 開盤價：通常，在燭台圖表上，一條線標記開盤價。 如果在每個週期中最後一個價格高於灰線，交易者將獲勝，反之亦然。

• 收盤價：又稱收盤價。 當期權行權時，最後的價格將決定每個週期的收益或損失。

什麼是選擇權？

FAMEEX 期權有兩種類型的期權合約：買權和賣權。 也就是說，用戶正確押注市場在一定期限內的走勢，標的資產價格可能上漲、下跌或保持在同一區間。

買權

在買權方面，您可以以 3 分鐘或 5 分鐘為周期購買期權。

購買買權

當您購買買權時，您實際上是在以特定的預定價格購買標的資產，而不管合約到期前/到期時的市場價格如何。

在市場投機時，當您認為合約到期時的市場價格將高於收盤價時，您可以購買買權。 簡而言之，您預計您的期權標的資產的價值將會增加。

買權指南

例如，您購買了一個以太坊看買權，溢價為 6 美元，收盤價為 1943.8 美元。 該期權的開盤價為 1942 美元。 您的選擇權在 1943.8 美元自動行使。 71.59% 的賣權溢價和 28.41% 的看跌期權溢價，這將導致 8.38 美元的收益。 如果您減去為期權支付的 6.18 美元溢價，您的淨利潤將為 2.2 美元。 

[您的獲利條件是當市場價格>您的開盤價時，您獲利。]

賣權

看跌期權允許您以 3 分鐘或 5 分鐘為周期購買看跌期權。

購買賣權

與買權類似，您可以買入賣出/看跌期權。 當您賣權時，您實際上是在合約到期之前/到期時以預定價格出售標的資產，而不管當時的市場價格如何。

如果投機者認為標的資產類別的價格將低於收盤價，他們也可以購買賣權，以通過以低於他們購買價格的價格回購它來獲利。

賣權指南

您以 6 美元的溢價購買了賣權。 期權的開盤價為 1933.91 美元。 您的選擇權在 1922.84 美元自動行使。 正如您預期的那樣，它的價格會下跌，42.69% 的看漲期權溢價和 57.31% 的看跌期權溢價，這將導致 10.503 美元的收益。 如果您減去為期權支付的 6.18 美元溢價，您的淨利潤將為 4.323 美元。 

[您的獲利條件是當您的開盤價 > 市價時，您獲利。]

加密期權如何運作？

• 平值期權（ITM）：指具有內在價值的期權。 它有利於期權合約的所有者。 對於看漲期權，即執行價格低於標的資產的當前價格。 對於看跌期權，當行權價高於當前價格時。

• 實值期權（ATM）：對於看漲期權和看跌期權，它是當行使價等於當前價格時。

• 虛值期權  (OTM)：指包含負值的期權合約。 對於看漲期權，當執行價格高於標的資產的當前價格時。 對於看跌期權，當執行價格低於當前價格時。

加密期權市場：加密貨幣市場的期權交易

FAMEEX 期權交易是一種用戶友好的產品，作為衍生品新推出，讓交易者能夠以加密貨幣作為標的資產進行期權交易。 簡化期權交易，目前僅支持主流的ETH/USDT交易對，提升用戶體驗，降低難度。 在 FAMEEX 交易期權有一些優勢，包括：對沖風險、易用性、更高的潛在回報、靈活性、短期策略和有競爭力的溢價。

常見的加密期權策略

牛市範例

當交易者或投機者認為標的資產與開盤價相比價格會上漲時，就會使用牛市看跌期權策略。 牛市看跌期權策略可以通過 OTM 在不同時間買入幾種不同的看漲期權來實現。 潛在損失將是您的全部保費。

熊市範例

牛市看跌策略的反面是當投資者對資產感到看跌時。 它有助於降低成本和風險，同時提供獲利機會。 要執行此策略，您購買一系列“買入看跌”期權以預測價格下跌的可能性。

期權的風險管理

在熊市期間，在交易前預先知道自己的潛在損失是非常划算的。 想要持有加密貨幣但不享受市場波動的人可以嘗試選擇降低風險的期權作為市場走勢的對沖工具。 最大損失將是您的保費和費用。 您可以通過與當前市場趨勢相反的方向買入來對沖風險。 如果價格下跌，則下行空間僅限於您支付的保費。 這是使您的投資組合多樣化的一種方式。

加密期權可以在哪裡進行交易？

FAMEEX: 

提供期權交易的安全加密衍生品交易所之一。 與大多數交易所相比，FAMEEX 選項易於使用且對初學者友好。 FAMEEX 於 2022 年 8 月正式將加密貨幣選項添加到其產品列表中。它目前帶有 ETH/USDT 選項。

Deribit:

Deribit 總部位於荷蘭阿姆斯特丹，這是交易量最大的加密期權市場。 這是一個 BTC、ETH 期權市場，僅在到期時執行合約。 它通過將標的資產的現金等價物記入合同所有者的貸方以現金結算期權合同。 它還為期權交易者提供高達 50 倍的槓桿。

FTX:

FTX 交易所衍生品可供散戶和機構投資者使用，並提供所有合約的實物結算。 自 2017 年推出以來，FTX 期權已累積超過 1000 萬份期權和掉期合約。 他們僅提供歐式比特幣期權交易，您不能提前行使這些期權。 所有期權均在到期日以美元現金結算。

OKEx:

他們目前提供廣泛的交易資產，其低廉的費用使其成為最受歡迎的平台之一，您可以在其中交易 BTC 和 ETH 期權。 與 Deribit 不同的是，它以物理方式結算合約。 它不允許在執行日期之前結算合同。

常見問題

有以太坊期權嗎？

是的，以太坊一直是加密貨幣市場的熱門項目之一。 以太坊的智能合約功能為風險管理提供了許多機會，交易衍生品的能力使基於 ETH 的期權成為一些最複雜的金融工具。

如何交易以太坊期權？

以太坊期權的交易方式與任何其他基本看漲或看跌期權相同，投資者支付溢價以獲得在約定日期購買或出售約定數量的以太坊的權利。

我在哪裡可以購買加密期權？

您可以從 FAMEEX 等支持期權交易的交易所購買期權。 您可以點擊此鏈接開始您的第一次期權交易>> https://www.fameex.com/zh-TW/download

你可以交易加密期權嗎？

是的，期貨和期權現在是加密貨幣交易所或交易平台上常見的金融產品之一。

注意：這不是投資建議。 在投資任何項目時，請進行自己的研究。