泰国2024年加密新规发布，投资者应该如何规避风险？

受新冠疫情影响，泰国旅游业遭遇重创，加密货币市场成为挽救泰国经济的重量级稻草。据统计，截至2023年6月，泰国加密货币市场年度交易额突破＄1,300亿，交易所注册用户超过 290 万，约有20.1%的人口交易或持有加密货币，全球加密货币采用指数位居全球第十。

                                                                                                                          数据来源：Chainalysis

加密货币市场吸引人数之多，交易市场规模之大，相较其旅游产业也不遑多让。如此庞大的交易市场和“全民交易”的高涨情绪，与泰国宽松而完善的加密货币监管政策深度相关。但泰国并非一开始就放开了加密交易，而是经历了严厉禁止到逐渐宽松，再到快速立法放开交易的政策演变。那么，泰国加密货币监管政策的演变进程到底是怎样的？接下来让我们一探究竟。

一、从严格禁止加密货币交易到ICO禁令开放

泰国在2018年之前，一直坚守“严令禁止加密货币交易”的监管思路。但2017年正处于大量项目密集ICO的巅峰时期，即便是各国都有严格管控，但仍阻挡不了投资者蜂拥而来参与ICO的决心。直到2017年底，ICO市场的热度才开始消退，但在此时，泰国对于加密货币的监管思路有了新的变化。

在2017年ICO浪潮中，大量泰国个人投资者参与了 JFIN Coin 等多个知名ICO项目，而在关注到境内各加密项目开启ICO浪潮之后，泰国证券交易委员会经过长达数月的公众咨询，决定推出加密货币和初始代币发行（ICO）的指导方针，并预备接受加密货币交易。

2018年1月，泰国证券交易委员会（SEC）宣布举办听证会，表示要在加密货币创新与投资者保护之间取得平衡，让投资者免受ICO的诈骗。3月，泰国证券交易委员会（SEC）公布《数字资产商业紧急法令》草案。5月14日，《数字资产商业紧急法令》正式生效。该法案规定泰国证券交易委员会（SEC）是泰国境内所有数字资产的官方监管者，并将数字资产分为加密货币、数字代币、其他数字资产三种类型。同时要求涉及到数字资产交易的各相关方需要向SEC注册，并获得业务许可。

泰国《数字资产商业紧急法令》既是其国内第一部有关数字资产的法规，同时也是全球首个明确颁布的监管法规。自这部法规开始，ICO及加密货币交易在泰国有了正式条文规定，整个加密市场也开始走向规范化。

二、日新月异的加密法规，让泰国成为了Web3从业者的天堂

● 2018年6月，泰国公布数字资产监管指南

继5月中旬发布《数字资产商业紧急法令》之后，短短几周之内，泰国证券交易委员会发布《泰国数字资产ICO 发行指导⽅针》，文件在6月8日对外公开，并在7月4日正式生效。该指南允许投资者合法交易比特币、以太坊、比特现金、以太经典、莱特币、瑞波币、恒星币等七种主流加密货币，并允许 ICO 发行方申请发行和申请提供数字代币。

● 2018年7月，泰国SEC 发布支持数字资产业务运营的标准

短短一个月的时间，泰国证券交易委员会（SEC）就快速推出了《数字资产业务运营标准》文件，该文件主要是针对加密货币交易所、经纪商、资产交易商。根据该法令规定，在泰国经营加密货币交易业务的加密企业必须获得财政部颁发的数字资产业务经营许可。同时具备完善的系统、重要的信息披露、高效的信息技术、IT审计、财务报表等运营内容。7月24日，泰国证券交易委员会（SEC）正式接受数字资产业务相关牌照的申请。

● 2018年12月，泰国SEC放宽提供数字代币标准，支持预售和私人销售

2018 年 12 月，泰国证券交易委员会（SEC）发布公告称要放宽数字货币发售规则，允许符合要求的加密代币项目可向50人以内发售代币，或向任何人发送不超过2000万泰铢的代币。该标准的指定主要是试图在ICO代币发行与投资者风险之间寻找一个平衡点。

● 2019年12月，泰国SEC预备调整数字资产标准，完善ICO Portal审批流程

在本次数字资产法规的调整中，泰国证券交易委员会（SEC）修改了数字资产经营许可证的部分申请规则，例如更改缴纳费用的截止日期、为被许可人提供请求延长期限的机会、改进营商规则等等，同时完善了ICO Portal的审批流程、技术系统指南、数据存储、保护投资者利益等监管标准。

● 2020年4月， SEC调整了 ICO Portal 的批准标准

2020 年 4 月 ，泰国证券交易委员会（SEC）调整了 ICO Portal 的批准标准。该标准要求加密企业必须在审批之前结清第一年费用，并在批准之日的180天内准备好工作系统，同时证明项目方拥有高效的信息技术系统。

● 2020年8月，SEC 要求加密交易账户必须严格遵循KYC标准

2020年8月，泰国证券交易委员会（SEC）要求各加密企业必须严格遵守“了解你的客户”（KYC）标准，这一标准在全球范围内都是普适性的加密法规。该法规要求加密企业设定KYC等级，以方便不同类型的客户使用。

● 2021 年 2 月，SEC要求加密企业遵守投资者知识测试标准

2021年2月，泰国证券交易委员会（SEC）要求加密企业遵守投资者知识测试标准，在提供加密服务之前，为加密用户进行知识测试，并拒绝为不符合测试的用户提供服务。

● 2021 年 5 月，SEC规定DeFi涉及数字代币发行的业务需要遵守法规

2021年2月，泰国证券交易委员会（SEC）发布公告称，根据《数字资产法令》，在泰国运营的 DeFi 项目如果涉及发行数字代币来服务用户，则需要获得业务许可牌照并遵守《数字资产法令》。其他类似借贷、空投、抽奖等活动也需要遵守相应法规。

● 2021 年 8 月，SEC规定加密企业必须保护平台用户资产

2021年8月，泰国证券交易委员会（SEC）发布公告称，所有加密企业必须在一个月内开始执行用户资产保护规定。该规定要求平台客户资金需要多人签名授权才能提款或转账，平台存放的用户加密资产不得挪作他用，禁止将用户资金存放商业银行谋求利息。

8月5日，泰国证券交易委员会（SEC）批准《禁止数字资产业务运营商提供具有数字资产特征的隐私币服务的原则修正案》，该修正案规定禁止加密企业提供隐私币服务。

● 2022 年 2 月 ，SEC修正广告法规原则，限制加密广告宣传诱导性宣传

2022年2月，泰国证券交易委员会（SEC）提出修正商业经营者广告法规的原则。该原则规定加密广告不得夸大宣传，需要清晰恰当，并在加密企业官方渠道发布，不得在其他公共区域发布广告。

● 2022 年 3 月，SEC 发布《数字资产业务运营商服务标准规范》

2022 年 3 月，泰国证券交易委员会（SEC）发布《数字资产业务运营商服务标准规范》，该规范要求加密企业不得使用加密货币支付商品或购买服务，不得使用加密货币做为支付手段，以免影响泰国金融安全。

● 2022 年 12 月，SEC 发布《 ICO 门户和数字代币发行监管标准》草案

2022 年 12 月，泰国证券交易委员会（SEC）发布《 ICO 门户和数字代币发行监管标准》草案，该草案规完善了ICO门户监管规则和相关数字代币发行规则的原则。

● 2023年3月，SEC 发布《总体数字资产监管政策》

2023 年 3月，泰国证券交易委员会（SEC）发布《总体数字资产监管政策》。该政策涵盖了加密领域全产业链的监管政策，包括一级市场代币的发行、二级市场交易所的经营监管等等。

● 2023 年 11 月，SEC 更新了债务类 ICO 和支持 ICO 的基础设施标准

2023 年 3月，泰国证券交易委员会（SEC）更新了《债务类 ICO 和支持 ICO 的基础设施标准》，该标准新增了债务类ICO与基础设施类的ICO产品，并对二者做了详细规定。规定要求以上两类加密项目的信誉必须经由ICO门户进行评估与披露，同时要对ICO项目进行尽职调查与财产评估等等。

从2018年到2023年，泰国加密货币监管政策经历了多次的完善与更新，整个监管范围细致的深入到加密产业每一个环节中。无论是企业注册、数字资产发行、数字货币交易、用户资产保护、加密衍生品的监管、KYC尽职调查的上下游加密产业规范，还是ICO发行门户、投资者引导、加密企业注册指南等贴心细则。都说明泰国对加密产业不是单纯的监管，而是以深度参与，深度拥抱的方式，快速引导国内加密市场的发展。

这种宽松且便捷的市场欢迎，要远比其他市场更适合开展加密业务。对于加密企业来说，只需关注泰国证券交易委员会（SEC）官方网站，就可以按照《数字资产业务运营商》的指引，一步步的申请相关证件及开办企业，十分便利。

而对于加密投资者来说，无论是在泰国参与加密货币交易，亦或者是参与DeFi等衍生品业务，泰国《数字资产商业紧急法令》都有相应的保护条款，例如平台入金与用户加密资产不可挪作他用、提款转款需要多重授权；加密广告不得夸大虚假宣传，不得在非官方渠道宣传。这些相应条款不仅解决了用户对于中心化平台资产存放安全的担忧，还可让消费者尽量少的遭遇加密骗局。

三、在泰国交易加密货币或推出相关服务时需要考虑哪些问题

1、税务问题

● 个人交易者交易加密货币需要缴纳预扣税与个人所得税

详细的加密货币监管，必然带来完善的税务制度。对个人来说，在泰国交易任何加密货币，或者通过挖矿、质押等加密获得获益，都需要缴纳预扣税、个人所得税。

■ 预扣税：预扣税是指通过加密活动（如投资、挖矿等等）获利，则获利的部分需要缴纳15%的预扣税。

■ 个人所得税：个人所得税是累进制的，一般税率在5%-37%之间。所有泰国居民或在泰国居住满180天的居民，通过加密货币获得的收入，都需要缴纳个人所得税。个人所得税可以根据通过租房、医疗、服务、雇佣等不同形式扣除。

■ 增值税：个人营业额超过120万泰铢，需要缴纳7%的增值税，部分情况下增值税可以申请退税。

基本上来说，在泰国的投资者只需要按照规定缴纳预扣税、增值税和个人所得税即可，但也不排除因居住身份或其他特殊要求下产生的新税种，投资者还需在年度缴税的过程中，进行再次确认，以免造成遗漏。

● 在泰国开办加密企业，则需要根据情况缴纳企业所得税、增值税、预扣税、特别营业税

■ 企业所得税：泰国的企业所得税缴纳也是阶梯式的。净利润＜100万泰铢，缴纳20%；净利润在100万到300万泰铢之间的，缴纳25%。但通常来说，进驻泰国的企业会根据不同情况享受多种免税政策。在注册企业之前，加密创业者应当咨询当地的具体政策，以便于享受最好的政策扶持。

■ 增值税：泰国营业额超过120万泰铢的企业需要缴纳7%的增值税，但在部分情况下也可以申请退税，具体以实际情况而定。

■ 预扣税：对于在泰国合法运营加密业务的企业来说，预扣税是可以免除的，但如果是国外公司或其法人，则需要正常缴纳15% 的预扣税。

■ 特别营业税：该税种目前还没有具体的规定，但它会是增值税的一个变种，加密企业只需要缴纳特别营业税。

2、提供加密服务需要注意什么？

在泰国提供加密服务，相对来说比较轻松，泰国证券交易委员会（SEC）专门发布了《数字资产业务运营商》指导手册，该手册分为标准摘要、手册/指南、相关规则、相关表格、申请经营数字资产业务的许可证五个部分，加密企业只需要根据指导手册的要求，一步步完成企业注册与证件申请即可，此后就可以开展加密业务了。

需要注意的是，该手册详细讲解了加密企业的注册流程与相关费率，也包括了所需要提交的证件和填写的表格，还有所需申请的加密执照等等，是一个十分详尽的指导规范。但除该手册的规范要求之外，加密企业还需要遵守泰国的税务法规，履行税务缴纳的义务，并遵守反洗钱法的规定，合法合规的经营业务。

总结

泰国的加密货币监管政策不仅完善，而且十分细腻，它在各个方面努力的平衡加密企业与投资者之间的关系，尽量在稳定之中减弱双方的风险。或许正是官方大力扶持的原因，才让泰国成为全球排名前十的加密货币采用国，才会有全民炒币交易盛况的出现。未来拥有完善加密监管规则的泰国，也确实是加密投资者与加密企业的Web3乐园。

参考资料：

[1] 2018.5.14  泰国证券交易委员会（SEC）颁布《数字资产法》  详见：《数字资产商业紧急法令》

[2] 2018.7  泰国证券交易委员会（SEC）推出《数字资产业务运营标准》  详见：《数字资产业务运营标准》

[3] 2021.8.5  泰国证券交易委员会（SEC）批准《禁止数字资产业务运营商提供具有数字资产特征的隐私币服务的原则修正案》。

[4] 2022 年 3 月，泰国证券交易委员会（SEC）发布《数字资产业务运营商服务标准规范》

[5] 2022 年 12 月，泰国证券交易委员会（SEC）发布《 ICO 门户和数字代币发行监管标准》草案

[6] 2023 年 3月，泰国证券交易委员会（SEC）发布《总体数字资产监管政策》。

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