Биткойн-опционы с бычьим прогнозом доминировали при сроке действия майских 6,5 миллиардов долларов

С приближением 31 мая, Биткойн быки чувствуют давление, которое может превысить отметку в 70 000 долларов.

Источник:cryptorank.io

Несмотря на многочисленные безуспешные попытки поддерживать цены выше $71 000, рынок по-прежнему настроен оптимистично, о чем свидетельствует распространение деривативов, спекулирующих на $80 000 и $90 000. Эти бычьи настроения сохраняются из-за ожидаемых факторов высокой волатильности, таких как геополитическая напряженность, социально-политические сдвиги, поддержка со стороны президента США и растущее признание Биткойна корпорациями.

Биткойн-быки продемонстрировали чрезмерный оптимизм, делая ставки на цены, достигающие 72 000 долларов или выше

Срок действия опционов на Биткойн на сумму 6,5 миллиардов долларов истекает 31 мая, что отражает предыдущие модели бычьего оптимизма. Однако, поскольку на прошлой неделе быки изо всех сил пытались преодолеть сопротивление в 70 000 долларов, становится все более вероятным, что эти чрезмерно оптимистичные опционы колл, особенно те, которые размещены по цене 72 000 долларов или выше, в конечном итоге окажутся бесполезными. По мере приближения крайнего срока биткойн-медведи могут избежать значительных потерь.

Вопреки мнению многих инвесторов, ориентированных на биткойны, на цену BTC сильно влияют внешние факторы, такие как денежно-кредитная политика, экономические показатели, уровень инфляции, показатели безработицы и уверенность в выпуске государственных облигаций. Хотя Биткойн может иногда коррелировать с фондовым рынком и золотом, инвесторы часто отступают к позициям в наличных деньгах и краткосрочным казначейским облигациям США в периоды рыночной неопределенности.

Недавние рекордные показатели индекса Nasdaq Composite, превысившие 28 мая 17 000 пунктов, позволяют предположить, что инвесторы все больше доверяют стратегии Федеральной резервной системы США по мягкой посадке, стремящейся вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%, сохраняя при этом благоприятные корпоративные условия. доходы в большинстве секторов. Эта позитивная среда служит хорошим предзнаменованием для рискованных активов, включая Биткойн, поскольку ожидаются более низкие процентные ставки.

Чрезмерные бычьи ставки, приведшие к истечении срока действия ежемесячных опционов на биткойны в 8:00 утра по всемирному координированному времени 31 мая, напоминают 25%-ный рост, который наблюдался, когда BTC вырос с $56 883 до $71 417 за первые 20 дней мая. Однако это ралли оказалось неустойчивым, особенно после одобрения спотового биржевого фонда Ethereum (ETF) в США, который вводит конкуренцию за капитал институциональных инвесторов.

Если Торги BTC выше $70 000 принесут быкам прибыль примерно в $270 миллионов

Чтобы точно интерпретировать шансы для каждого уровня цены истечения срока действия BTC, крайне важно проанализировать открытый интерес как для опционов колл (покупка), так и для опционов пут (продажа). Несмотря на то, что доминируют опционы колл с номинальной стоимостью на 70% выше, важно отметить, что открытый интерес Deribit в размере 4,62 миллиарда долларов может значительно уменьшиться, если 31 мая BTC будет торговаться ниже 70 000 долларов, поскольку 99% этих опционов станут нулевыми. Точно так же инвесторы опционов пут столкнутся с разочарованием, если биткойн останется на уровне около 67 800 долларов США по истечении месячного срока действия, поскольку только 5% контрактов на 1,7 миллиарда долларов были размещены по цене 68 000 долларов США или выше.

Deribit занимает доминирующее положение на рынке опционов, на долю которого в мае приходилось 71% рыночной доли ежемесячного открытого интереса к биткойнам. Однако полезно изучать совокупные данные, поскольку предпочтения инвесторов на разных биржах различаются. Биржа является вторым по величине игроком по истечении майского срока действия опционов на BTC с общим открытым интересом в 745 миллионов долларов, за ней следует биржа с 600 миллионами долларов.

Если 31 мая биткойн будет колебаться около $67 800, совокупный открытый интерес по опционам колл составит $135 млн, а открытый интерес по опционам пут на уровне $68 000 составит $145 млн. Этот уровень указывает на достаточно сбалансированный сценарий, но и у быков, и у медведей есть стимулы влиять на цену до истечения срока действия. Например, цена в 65 900 долларов будет способствовать опционам пут на 95 миллионов долларов, тогда как истечение срока действия на уровне 70 000 долларов или выше обеспечит преимущество в 270 миллионов долларов для опционов колл. Поскольку до истечения месячного срока осталось менее трех дней, маловероятно, что быкам удастся поднять цену Биткойна выше 70 000 долларов, учитывая отсутствие краткосрочных катализаторов. Таким образом, шансы, похоже, благоприятствуют нейтральному исходу в районе $68 000.

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности каких-либо официальных заявлений биржи относительно данных в этой области или любых связанных с ними финансовых рекомендаций.