Introdução à Margem e Alavancagem de Contrato

1. Margem de contrato

A Margem de Contrato se refere a uma determinada proporção de fundos como garantia financeira para transações de contratos perpétuos em USDⓈ-M.

Modo Colateral

O modo colateral se refere à composição da margem. A FameEX oferece o modo de margem de moeda única e o modo de margem multimoeda.

1.1 Modo de margem de moeda única

Apenas a moeda de liquidação correspondente pode ser utilizada como margem para transações nas áreas de trading. Por exemplo, apenas tokens USDT podem ser usados como margem para o Trading de Futuros Perpétuos USDT, e apenas tokens USDC podem ser usados como margem para o Trading de Futuros Perpétuos USDC. Este modo suporta posições de margem cruzada e de margem isolada.

1.2 Modo de margem multimoeda

Todas as moedas suportadas pela plataforma podem ser utilizadas como margens para o trading de contratos, mas apenas o modo de margem cruzada é suportado. Neste modo, os usuários podem utilizar todos os ativos da carteira de derivativos como margem do contrato.

No modo de margem multimoeda, o usuário pode transferir os ativos para uma conta de derivativos como margem, e a moeda de margem é convertida em USD de acordo com o índice de preço spot. Se houver lucros gerados durante o trading, os ativos lucrativos são divididos em áreas de trading, ou seja, o ativo lucrativo no Trading de Futuros Perpétuos USDT é USDT; enquanto que na área de Trading USDC é USDC. No entanto, se houver uma perda gerada durante o trading, a ordem de dedução também varia de acordo com a área de trading. 

Prioridade de Dedução:

USDT Perpétuo: USDT > USDC > BTC > ETH

USDC Perpétuo: USDC > USDT > BTC > ETH

Sob o modo de margem multimoeda, a FameEX suporta as seguintes moedas como margens: USDT, USDC, BTC, ETH

Nota:

• Não é possível alterar o modo de margem multimoeda se existirem ordens isoladas ou posições abertas;

• Se o usuário não tiver uma ordem e posição de margem isolada, mas existir um par de contratos de trading sob a margem isolada, o usuário só pode mudar para a margem multimoeda depois de mudar a posição para o modo cruzado;

• O modo de margem de uma moeda suporta os modos de margem cruzada e margem isolada; enquanto o modo de margem de multimoedas suporta apenas o modo de margem cruzada.

Modo de Margem

O modo de margem é a gestão de risco para a proporção de posições quando faz um investimento. Pode selecionar o modo de margem mais adequado de acordo com vários fatores, como a escala de capital, a volatilidade do mercado e a aceitação do risco. No trading de derivativos, o modo de margem se divide em margem isolada e margem cruzada.

1.1 Modo de Margem Isolada

O modo de margem isolado significa que os indicadores de cada posição são calculados de forma independente e não se afetam mutuamente. No modo de margem isolada, a margem pode ser atribuída separadamente para a posição especificada. Quando uma posição é liquidada, só afetará a margem desta posição, e a margem de outras posições não será afetada.

Por exemplo, o usuário A detém posições BTCUSDT e ETHUSDT no modo de posição isolada; se a taxa de risco da posição BTCUSDT atingir 100% e for liquidada, a margem total da posição BTCUSDT será liquidada, mas a posição ETHUSDT não será afetada.

1.2 Modo de Margem Cruzada

O modo de margem cruzada significa que todas as posições partilham a margem na conta de derivativos. No modo de margem cruzada, se uma determinada posição for liquidada, pode levar a uma margem insuficiente para outras posições, resultando em reações de liquidação em cadeia.

Por exemplo, o usuário B detém posições de BTC e ETH nos Futuros Perpétuos USDC no modo de margem cruzada. Quando a taxa de risco dos Futuros Perpétuos USDC atingir 100% e desencadear a liquidação, as posições BTC e ETH podem desencadear liquidações.

Cálculo da Margem

Margem = Tamanho da Posição * Preço Médio / Alavancagem

Por exemplo, o usuário C abriu uma posição Long BTCUSDT com 0,1 BTC ao preço de 30.000 USDT e selecionou uma alavancagem de 10x. A margem da posição é: 0.1 * 30,000 / 10 = 300 USDT

Margem Congelada= Quantidade da Ordem * Preço da Ordem / Alavancagem

Por exemplo, o preço de mercado do ETHUSDT perpétuo é de 1850 USDT e o usuário E espera vendê-la quando o preço subir para 1900 USDT, pelo que o usuário E vendeu 2 ETH ao preço limite de 1900 USDT e selecionou uma alavancagem de 5x. Nesta altura, a margem será congelada, uma vez que a ordem de limite não está preenchida, e a margem congelada é: 2 * 1900 / 5 = 760 USDT

Margem de Manutenção

É a margem mínima exigida pelo usuário para manter a posição atual. Quando o saldo da margem for inferior ou igual à margem de manutenção, será acionada uma liquidação ou desalavancagem forçada.

Margem de Manutenção = Valor da Posição * Ratio da Margem de Manutenção

FameEX suporta alavancagem de até 100x para trading de contratos. A alavancagem é necessária antes de abrir uma posição. Quanto maior a alavancagem escolhida, menor a margem necessária, mas maior o risco da sua posição. Por favor, avalie os riscos cuidadosamente e escolha a alavancagem apropriada para o seu trading.

Depois de abrir uma posição, o usuário pode ajustar a alavancagem atual da posição se não existirem ordens abertas.

Por exemplo, o Usuário A detém uma posição BTCUSDT com 0,2 BTC, o preço de mercado é 30.000 USDT e seleciona uma alavancagem de 5x, então a margem da posição é: 0,2 * 30.000 / 5 = 1.200 USDT

Neste momento, não existem ordens abertas, se o Usuário A ajustar a alavancagem de 5x para 20x, então a margem da posição é: 0,2 * 30000 / 20 = 300 USDT

Nota:

• A alavancagem não pode ser ajustada se existirem quaisquer ordens em aberto no contrato atual; 

• No modo de margem cruzado, se a margem disponível for inferior a 0 devido à alteração de alavancagem, a alteração não pode ser efetuada. Além disso, no modo de margem isolado, a alavancagem não pode ser ajustada para um valor inferior à alavancagem atual se existir uma posição;

• Na posição one-way, a alavancagem da margem cruzada e isolada é ajustada uniformemente. No entanto, no modo hedge de posição, a alavancagem da posição longa e curta no modo cruzado é ajustada uniformemente, enquanto a alavancagem no modo de posição isolada pode ser definida separadamente;

• O ajustamento da alavancagem afetará a margem da posição, a PnL% e outros dados, mas não afetará a PnL realizada.