13억 5천만 달러 상당의 비트코인 ​​옵션이 이번 주에 만료될 예정입니다

이번 주의 비트코인 옵션 만료 금액은 총 13억 5천만 달러인데, BTC 가격에 어떤 영향을 미칠 것으로 예상하시나요?

원천:www.ekoturk.com

비트코인의 가격 변동이 크게 조정되면 분석가와 거래자는 신속하게 설명을 찾습니다. 그들은 종종 하락세가 선물 계약 청산 수준을 이용하거나 BTC 옵션의 주간 만료로 인한 이익 증가를 기다릴 수 있는 파생상품 시장을 지적합니다. 최근 비트코인의 범위 제한 가격 조치로 인해 이 논의가 줄어들었지만 추세 반전에 대한 소문이 다시 관심을 불러일으켰습니다. 고래가 비트코인 ​​파생상품 시장을 어떻게 모니터링하는지 살펴보겠습니다.

5월 10일에 BTC 옵션이 만료되면 변동성이 증가할까요?

최근 5월 6일 가격을 $65,000 이상으로 유지할 수 없다는 사실은 일부 시장 참여자들에 의해 주간 옵션 만료가 최근 하락 추세에 어떻게 기여했는지 보여주는 사례로 인용되었습니다. 만약 그렇다면, BTC 파생상품 지표는 UTC 오전 8시에 만료되는 5월 10일까지 추가적인 하락 압력이 예상될 수 있음을 시사합니다.

더 넓은 그림을 보면 13억 5천만 달러 규모의 옵션 미결제약정은 비트코인 ​​하락세에 동기를 부여할 만큼 충분히 중요한 것으로 보입니다. 그러나 자세히 살펴보면 다른 이야기가 드러난다. 5월 10일 옵션 만료일에 84%의 시장 점유율을 보유한 Deribit이 주요 데이터 소스 역할을 합니다. 월간 계약만 제공하는 CME(Chicago Mercantile Exchange)는 분석에서 제외되었습니다.

콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션이 항상 직접적으로 일치하는 것은 아니라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이는 기초 자산에 관계없이 이러한 상품의 일반적인 특징입니다. 따라서 고려해야 할 첫 번째 측면은 이러한 악기 간의 볼륨 차이입니다. 일반적으로 풋옵션에 대한 수요 증가는 시장의 약세 심리를 나타냅니다.

지난 10일 동안 Deribit의 평균 BTC 옵션 풋-콜 거래량은 0.60이었습니다. 이는 풋(매도) 상품의 거래량이 콜(매수) 옵션보다 약 40% 낮았음을 나타냅니다. 이러한 추세는 지난 한 달 동안 일관되게 나타났습니다. 본질적으로 하락세가 함정을 설치했거나 5월 6일 비트코인이 65,000달러를 유지할 수 없을 것이라고 예측했다고 주장하는 것은 어렵습니다.

비트코인 강세론자들은 지나치게 낙관적인 베팅을 하고 있습니다.

모든 콜 옵션 구매자를 액면 그대로 받아들여서는 안 됩니다. 특히 실제 만료일인 5월 10일까지 13시간도 채 남지 않은 상황에서 더욱 그렇습니다. 예를 들어, 그렇게 짧은 기간에 비트코인을 74,000달러 또는 심지어 90,000달러에 구매할 권리를 정당화하는 것은 어렵습니다. 따라서 지나치게 낙관적인 베팅을 미결제약정 측정에 고려해서는 안 됩니다.

풋-콜 비율은 풋옵션에 대한 수요가 35% 낮다는 것을 나타내지만 대부분의 콜 상품이 $63,000 이상에 배치되었기 때문에 하락세는 위험에 덜 직면합니다. 실제로 이 수준 이하의 콜 옵션에 대한 미결제약정은 9,100만 달러입니다. 이는 그 중 87%가 5월 10일에 가치 없이 만료된다는 것을 의미합니다. 그러나 비트코인 ​​강세장이 64,000달러 지지를 다시 회복한다면 콜 옵션에 대한 미결제약정은 풋 상품을 초과하게 됩니다. 1억 1500만 달러. 비트코인이 $65,000 이상으로 유지된다면 하락세는 상당한 손실을 피할 수 있지만, 이것이 그들이 앞서 나갈 것이라는 보장은 없습니다. $61,500 이상의 풋옵션의 총 미결제약정 금액은 1억 4백만 달러로 방정식의 균형을 맞추는 데 충분합니다. 곰에 대한 최선의 시나리오는 1억 달러의 이점을 확보하기 위해 비트코인 ​​가격이 61,000달러 미만이 필요합니다.

비트코인 곰이 5월 10일 만료 전에 가격 폭락으로 이익을 얻기 위해 BTC 옵션을 사용하여 추가 베팅을 했다는 증거는 없습니다. 풋 상품과 콜 상품 사이에는 특이한 수요가 없었으며 특정 가격 수준도 약세에게 큰 이익이 되지 않았습니다. 어떤 전략을 사용하든 결과는 약 $62,000의 균형 잡힌 영향을 시사하며 예상치 못한 가격 변동이 예상되지 않음을 나타냅니다.

면책조항: FameEX는 이 분야의 데이터 또는 관련 재정 조언과 관련하여 거래소에서 발표한 공식 진술의 정확성이나 적합성에 대해 어떠한 진술도 하지 않습니다.