El precio de Bitcoin se desplomó más del 24% cuando esta métrica se volvió negativa. ¿Volverá a ocurrir?

Bitcóin Las métricas de los derivados cambian a medida que el precio de BTC cae por debajo de $ 59,000 hoy, se avecinan precios más bajos.

Fuente: criptonomista.ch

Bitcoin cayó un 5,3% entre el 9 y el 10 de octubre, alcanzando un mínimo de tres semanas de 58.900 dólares. Esta corrección del mercado se produjo tras la publicación de datos de inflación al consumidor superiores a lo esperado en Estados Unidos, lo que generó preocupaciones de que la Reserva Federal pueda tener menos incentivos para recortar las tasas de interés pronto. La caída del precio de Bitcoin refleja las preocupaciones de los inversores sobre una mayor probabilidad de recesión. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de un aumento del 0,2% en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre respecto al mes anterior, lo que generó temores de 'estanflación' entre los inversores, según Yahoo News. En este escenario, los precios aumentan incluso cuando el crecimiento económico se estanca, socavando el objetivo del banco central de estimular el crecimiento y al mismo tiempo controlar la inflación.

Además, las solicitudes de desempleo en EE. UU. alcanzaron un máximo de 14 meses, ya que los datos publicados el 10 de octubre indicaron un aumento inesperado en las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo, que totalizaron un total desestacionalizado de 258.000 al 5 de octubre. Si bien parte de este aumento se atribuye a una huelga laboral en Boeing , el impacto económico general sigue siendo una preocupación importante para los responsables de la formulación de políticas, como informó CNBC. Aunque no hay certeza de que el precio de Bitcoin se vea afectado si la Reserva Federal adopta una política monetaria más estricta, los inversores temen que una economía sobrecalentada pueda desencadenar una corrección del mercado de valores. Este sentimiento se ve exacerbado por la alta correlación actual del 88% entre el S&P 500 y Bitcoin, lo que debilita la moral de los traders.

Dadas estas condiciones, es razonable esperar que los operadores de Bitcoin se vuelvan menos optimistas sobre los movimientos de precios a corto plazo, particularmente después de dos días consecutivos de salidas de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. Los datos de Farside Investors mostraron salidas netas de 59 millones de dólares entre el 8 y el 9 de octubre, revirtiendo la tendencia observada en los dos días hábiles anteriores. El impulso bajista de Bitcoin se intensificó después de informes de que el creador de mercado Cumberland DRW fue demandado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. por operar como comerciante no registrado en transacciones de criptomonedas. El regulador afirmó que la empresa con sede en Chicago se benefició de ventas de criptoactivos comparables a las ventas de productos básicos.

Los derivados de Bitcoin indican presión de venta a corto plazo

Independientemente del resultado del tribunal, los comerciantes suelen buscar protección en momentos de miedo e incertidumbre. Cuando Bitcoin cayó por debajo de los 59.000 dólares, sus métricas clave de derivados indicaron debilidad, lo que apunta a una menor demanda de compras apalancadas (posiciones largas). En mercados neutrales, la prima de futuros de Bitcoin que refleja la diferencia entre los contratos mensuales y el precio spot normalmente debería mostrar una prima anualizada (base) del 5% al ​​10% para tener en cuenta el período de liquidación más largo. Sin embargo, el 10 de octubre, la tasa básica de Bitcoin cayó por debajo del umbral neutral del 5% por primera vez en más de dos meses. En particular, la última vez que este indicador se volvió bajista el 5 de agosto, Bitcoin se desplomó un 24,6% en sólo tres días, cayendo a 49.268 dólares. Este cambio reciente en las métricas de futuros de BTC indica un cambio significativo en el sentimiento de los comerciantes.

Para comprender completamente las implicaciones de los recientes movimientos de precios de Bitcoin, los operadores también deberían observar el mercado de opciones. El sesgo delta del 25% indica cuándo las mesas de arbitraje y los creadores de mercado están sobrevalorando la protección al alza o a la baja. Un sesgo superior al 7% suele sugerir que los operadores esperan una caída de los precios, mientras que un sesgo negativo del 7% indica entusiasmo. Actualmente, el sesgo del 25% de las opciones de Bitcoin sigue siendo cercano a cero, lo que sugiere que las ballenas y los creadores de mercado no han alterado sus percepciones de recompensa de riesgo a corto plazo. Por lo tanto, la caída repentina de la base BTC podría ser temporal, lo que sugiere que algunas entidades grandes podrían haber cerrado inesperadamente sus posiciones largas apalancadas. En última instancia, los operadores de derivados no parecen anticipar una caída inminente en el precio de Bitcoin.

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