Las opciones de Bitcoin con perspectiva alcista dominaron el vencimiento de $ 6,5 mil millones en mayo

Con el 31 de mayo acercándose, bitcóin Los alcistas están sintiendo la presión de superar la marca de los 70.000 dólares.

Fuente:criptorank.io

A pesar de numerosos esfuerzos infructuosos por mantener los precios por encima de los 71.000 dólares, el mercado sigue siendo optimista, lo que se hace evidente en la proliferación de derivados que especulan con los 80.000 y 90.000 dólares. Este sentimiento alcista persiste debido a los desencadenantes previstos de alta volatilidad, como las tensiones geopolíticas, los cambios sociopolíticos, el respaldo de la presidencia de Estados Unidos y la creciente aceptación corporativa de Bitcoin.

Los alcistas de Bitcoin mostraron un optimismo excesivo al apostar a precios que alcanzan los $72,000 o más

El vencimiento de opciones por valor de 6.500 millones de dólares para Bitcoin el 31 de mayo refleja patrones anteriores de optimismo alcista. Sin embargo, con los alcistas luchando por superar la resistencia de 70.000 dólares la semana pasada, es cada vez más probable que estas opciones de compra demasiado optimistas, particularmente aquellas colocadas a 72.000 dólares o más, acaben sin valor. A medida que se acerca la fecha límite, los bajistas de Bitcoin pueden evitar pérdidas significativas.

Contrariamente a la creencia de muchos inversores centrados en Bitcoin, el precio de BTC está fuertemente influenciado por factores externos como las políticas monetarias, los indicadores económicos, las tasas de inflación, las cifras de desempleo y la confianza en la emisión de bonos gubernamentales. Si bien Bitcoin puede correlacionarse ocasionalmente con el mercado de valores y el oro, los inversores a menudo recurren a posiciones en efectivo y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo durante períodos de incertidumbre en el mercado.

El reciente desempeño récord del índice Nasdaq Composite, que superó los 17.000 puntos el 28 de mayo, sugiere que los inversores confían cada vez más en la estrategia de la Reserva Federal de Estados Unidos para un aterrizaje suave, con el objetivo de llevar la inflación de nuevo a su objetivo del 2% manteniendo al mismo tiempo un entorno corporativo favorable. ganancias en la mayoría de los sectores. Este entorno positivo es un buen augurio para los activos de riesgo, incluido Bitcoin, ya que se anticipan tasas de interés más bajas.

Las apuestas alcistas excesivas que condujeron al vencimiento de las opciones mensuales de Bitcoin a las 8:00 am UTC del 31 de mayo recuerdan las ganancias del 25% observadas cuando BTC subió de $56,883 a $71,417 en los primeros 20 días de mayo. Sin embargo, este repunte resultó insostenible, especialmente tras la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Ethereum en los EE. UU., que introduce competencia por el capital de los inversores institucionales.

Si Las operaciones de BTC por encima de $ 70,000 pueden generar ganancias de aproximadamente $ 270 millones

Para interpretar con precisión las probabilidades de cada nivel de precio de vencimiento de BTC, es fundamental analizar el interés abierto de las opciones call (compra) y put (venta). A pesar de que las opciones de compra dominan con un valor nocional un 70% más alto, es importante tener en cuenta que el interés abierto de $4,620 millones de dólares de Deribit puede disminuir significativamente si BTC cotiza por debajo de $70,000 el 31 de mayo, ya que el 99% de estas opciones se volverían nulas. De manera similar, los inversores en opciones de venta se enfrentarían a una decepción si Bitcoin se mantuviera en torno a los 67.800 dólares al vencimiento mensual, ya que sólo el 5% de los contratos de 1.700 millones de dólares se colocaron a 68.000 dólares o más.

Deribit ocupa una posición dominante en el mercado de opciones, responsable de una cuota de mercado del 71% del interés abierto mensual de Bitcoin en mayo. Sin embargo, es valioso examinar los datos agregados, ya que las preferencias de los inversores varían según las bolsas. Exchange es el segundo actor más importante en el vencimiento de las opciones BTC de mayo, con un interés abierto total de 745 millones de dólares, seguido por el intercambio con 600 millones de dólares.

Si Bitcoin ronda los $67,800 el 31 de mayo, el interés abierto agregado para las opciones de compra será de $135 millones, mientras que el interés abierto de las opciones de venta a $68,000 ascenderá a $145 millones. Este nivel indica un escenario bastante equilibrado, pero tanto los alcistas como los bajistas tienen incentivos para influir en el precio antes del vencimiento. Por ejemplo, un precio de 65.900 dólares favorecería las opciones de venta en 95 millones de dólares, mientras que un vencimiento de 70.000 dólares o más proporcionaría una ventaja de 270 millones de dólares para las opciones de compra. A falta de menos de tres días para el vencimiento mensual, es poco probable que los alcistas consigan impulsar el precio de Bitcoin por encima de los 70.000 dólares, dada la ausencia de catalizadores a corto plazo. Por lo tanto, las probabilidades parecen favorecer un resultado neutral cercano a los 68.000 dólares.

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